嘛嘛の理财日记

前一篇文章就提到了过去两年随着我年龄的增长，我的投资风格已渐渐从"资本增值”为主, 慢慢变成以"股息投资收入"为主。所以第二部分的内容将主要着墨在股息组合这一个主题身上，主要涵盖选股，组合搭配与心态这三大主题。此外，我也会举出六家我持有的本地股息股与选择他们的原因。 为什么要打造股息组合？ 长期累积好股，单靠股息的被动收入就能应付每个月的开销，我想这就是大多股息投资者的终极目标。 冷眼的书里有一个章节就写了一个相似的故事，标题为【游手好闲的爸爸】。那时候冷眼还在学院读书，同座是个16岁的小伙，学习很差，可是家境蛮富裕的。冷眼就好奇问到:"你爸爸是做什么职业的啊？“ 他同学说:"我爸爸没有工作" 冷眼这时好奇心更重了，问到:"没工作，靠什么生活呢？” 他同学回答到:"别人寄钱给他咯! 我也不清楚，总之就是有人定期会把支票寄到我家，我爸爸只要把支票放进银行就用不尽了。“ 直到冷眼问了他的母亲才知道原来那是"股票"的股息收入。 创造一个能在未来带来源源不绝现金流的股息组合，也许就是打工人脱离打工老鼠圈的解决办法之一。 如何去筛选适合自身的股息股？ 每个人的风险敞口都不同，所以要求也会有所不同。以我个人来说，我的股息股必须满足一些条件才能算是合格，比如: 1. 股价的波动性不大，不容易成为炒股对象，以稳重为主 2. 拥有稳定的股息派发政策，并且1年派息次数在2次或以上 3. 派发的股息必须是从生意中创造，而不是通过吃老本/集资/借贷来派息 4. 必须拥有相对健康的资产负债表与现金流量表保证持续派息能力 5. 未来的业绩就算不成长，也要尽可能维持现状 当然商业环境瞬息万变，所以身为投资者要做的就是每个季度定期翻阅公司的业绩报告，看看自己的持股是否仍符合标准，并进行剔除与筛选。 我的马股股息组合有哪些？ 有追踪我的读者都知道每个月我都会更新马股30家股息股的表现作为投资记录。每每发布最常收到的问题就是"你是否30家都持有?" (30家股息股更新可以参考这里) 答案是当然不可能。原因就是因为我的资金时间都有限，为了提高胜率与回报率，我必须把有限的资源留在几家重点关注的公司。虽然分散至更多公司的确能起到更好分散风险的作用，不过过度分散的同时也会拉低整体投资回报。...

前言 LREIT, 全名Lendlease Global Commercial REIT, 旗下资产包括313@Somerset, JEM 与Milan的办公楼。虽然旗下的两大商场不能说拥有像Vivocity那样最高等级的商场，不过无可否认的是这两大商场都属于优质的商场，坐落于高人流的地区。 尤其是LREIT完成JEM 100%股权的收购后，已经开始成为了一个相对稳健的产托，并在未来有望成为新加坡明星产托之一。目前4.85cents的股息，按8月8日闭市价格$0.82计算的话，股息率达到5.91%，而我认为下一个财政年的派息是相当有可能提升至5cents以上的，也就是说股息率将高达6%以上。 不过有几点必须注意的是LREIT在新加坡还是属于偏小的产托，上市也不到3年而已。此外，2022上半年为了收购JEM剩余的股权也进行了一系列的集资计划，其中Private Placement的价格只有SGD0.725，比市价低了9%。整体来说目前的价格还是相当合理的，处于新加坡REITS市场平均股息率的6%。 企业背景 基本数据 产托背景: LREIT于2019年10月在新加坡交易所上市, IPO价格SGD0.88，股票代码JYEU。旗下资产包括乌节路的313@Somerset, Italy Milan的办公楼Sky Complex与 2022年4月完成100%股权收购的Jurong East Mall，整体资产出租率达到99.8%。 资产组合 313@Somerset；Valuation: $993.1million； 出租率: 99.8% 位于Orchardroad的313可以说是新加坡相当著名的商场，人流也是相当的恐怖, 是旅客的胜地。该商场连接着Somerset MRT，主打中产阶级，没有一些昂贵奢侈的品牌，更多是像Cotton on, Food Republic, 吃茶三千，KOI这些比较符合小资族, 年轻人的商家品牌，不过商场整体看起来还是高端上档次，设计够明亮，时尚。 JEM(JurongEastMall)；Valuation: $2,134million；出租率: 99.5% 位于Jurong的JEM连接着Jurong East Mrt, 干净，简约是我可以形容的。JEM结合一个6层的商场与12层的办公楼，而该办公楼是完全租给政府部门，而租约是至2045年才到期。...