AGMO (0258)-认识这家被市场追捧的应用程序开发商
✍️前言 通过这篇文章你将可以了解到几个重点: 1️⃣ 公司最新季报表现与估值 2️⃣ 公司的上市招股书内容 18/08也是AGMO的上市日期可以说是个非常漂亮的日子，而在点金圣手MyEG老板的加持下显然AGMO已经成为了今年至今最热门的一家IPO。超过100倍的超额认购可说是一票难求。 话不多说，我们就先来说说这家公司最新的财报表现~ 🕵️♀️ AGMO FY23Q1财报摘要 Revenue: 5.7m 相等于上一年的35% Net Profit: 2.1m 相等于上一年的31% 这当中66.4%来自手机与应用程序的开发，26.4%来自订阅、托管、技术支持，维护服务，其余的来自数码平台服务。最主要的营收来源还是来自马来西亚这个市场，占89.5%，其余的则来自香港与新加坡。 这样的业绩真的没有什么地方可以挑剔的了，而且集团并没有任何债务，还拥有8.6m的现金，现金流也相当强劲。所以讲真的AGMO要上市更多只是要释放企业价值，毕竟马来西亚市场愿意给这些科技创新更高的估值。 不过投资者必须了解到AGMO是Project based的公司，代表每个季度的业绩表现会根据项目的交付进度浮动。所以不能就直接以一个季度的业绩*4这样来算估值，还是看全年的业绩会好些。如果出现某个季度业绩特别差对Project Based的公司来说一点都不奇怪。 另一个要注意的就是AGMO的Pioneer Status将在2022年过期，也就是说明年开始Tax Rate将会恢复正常，而这也将影响盈利表现。比如FY23Q1的税前盈利是RM2.3m, 假设Tax Rate恢复至24%, tax开销就相等于RM0.55m, 净利也会直接拉低至RM1.75m，所以影响是蛮大的。 🕵️♀️ 基本数据 ➡️ IPO价格: RM0.26 ➡️ Share Number: 325m ➡️ FYE2022 EPS: 2.1仙 ➡️ PE: 12.63 ➡️ 市值: 84.50m 老实说对一家3年净利CAGR达41%, 净利率约40%的公司来说，这样的估值其实是不贵的。假设AGMO在接下来一个财政年录得约20%的成长，FYE2023将变为2.47仙。按这个数目计算的话: ✅ PE10= RM0.25 ✅PE15= RM0.37 ✅PE20= RM0.49 ✅PE25= RM0.62 ✅PE30= RM0.74 ...